Chile: Grupo Luksic Podría Alcanzar el 62,84% de la Propiedad de CSAV Tras Aumento de Capital

De esta manera, el pacto controlador de accionistas se terminará sin más trámite por las cláusulas contempladas en el mismo.

A días de haberse fijado en $104 el precio de cada acción para materializar el aumento de capital de la Compañía Sudamericana de Vapores (CSAV) por US$1.200 millones, los primeros cálculos son categóricos: Quiñenco podría quedarse con el 62,84% de la propiedad de la naviera si es que suscribe los US$1.000 millones que está dispuesto a utilizar en la operación.

Así lo estimó Guillermo Araya, gerente de Estudios de K2 Corredores de Bolsa, quien destacó que la estructura post aumento de capital “asume que Marinsa suscribe US$100 millones, unas 488.997.555 acciones, mientras que Quiñenco haría lo propio con US$1.000 millones, unas 4.889.975.550 acciones, y el resto sería suscrito por Otros”.

Entre los Otros estarían algunos Fondos Mutuos y retail, mientras que las AFP podrían mantenerse al margen.

Con este cuadro de situación, la estructura de CSAV quedaría en un 62,84% en manos del Grupo Luksic (desde el 20,63% actual) y el 12,65% sería para Marinsa (desde el 20,63%), perteneciente al Grupo Claro.

De esta manera se rompería el pacto controlador entre ambas sociedades, por haber más de 15 puntos de diferencia entre sus participaciones.

El porcentaje alcanzado no es trivial, pues Quiñenco deberá realizar una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) sólo si supera dos tercios del total de la propiedad.

Antecedentes

La empresa arrastra una situación financiera complicada desde la crisis financiera pasada, la que se ha profundizado este año y motivó el ingreso de Quiñenco a la propiedad de la firma naviera. A septiembre de 2011 Vapores registró pérdidas por US$868 millones.

Fuente: Estrategia